Wednesday, December 29, 2010

La Privatización de las Empresas debería beneficiar a la Sociedad

GLG News Analysis

 

La Privatización de las Empresas debería beneficiar a la Sociedad

December 19, 2010

Summary

La Privatización de las Empresas debería beneficiar a la Sociedad pero aun no ocurre en los paises emergentes

Analysis

 
Las privatizaciones deben realizarse asegurando su beneficio para la sociedad, porque son parte del patrimonio social de un país. Pero antes debe alcanzarse una sociedad abierta y democrática para asegurar que las privatizaciones beneficien a la sociedad en su conjunto. Desde el  punto de vista sobre la privatización de empresas estatales y bajo la luz de una economía abierta; y de que la sociedad debería apoyar las privatizaciones cuando estas sean llevadas a cabo correctamente. El mejor sendero hacia "lo que realmente importa": Es el crecimiento, empleo y niveles de vida pero no se logra cabalmente. Porque no se logra, primero porque hay que llamar a una sociedad realmente democrática, sin matices grises. Aquella donde nadie es dueño de la verdad última, pero en la que juntos podemos acercarnos a nuestros ideales sin llegar al conflicto. Es, entonces, bajo este prisma que debemos mirar las cuestiones de la economía abierta y las privatizaciones en el más amplio contexto de la economía global. Las privatizaciones en la era de la globalización, son parte del proceso de liberalización del mercado hacia el paradigma económico neoclásico de laissez faire, y son llevadas a cabo con la participación de corporaciones globales como los principales actores. Esta situación hace muy poco probable que aumente el bienestar general de la población, porque el sistema en los países emergentes aun no tiene muy presente la importancia del Capital Humano. Esto es importante y no se puede bajar el perfil aunque sea, una empresa muy pequeña que se privatice, ya que forma parte del patrimonio nacional, creada o adquirida con fondos de los contribuyentes, independientemente de la ineficacia con que se haya manejado previamente o después de la privatización. En la cultura actual de negocios (no todos en Chile), la rentabilidad se sustenta en costos operativos eficientes, de los cuales el más maleable es el costo laboral. Obviamente, porque estamos muy atrasados en materia de la Gestión del Conocimiento. Por lo que la reducción general de empleados y obreros es una estrategia de negocios de primera opción para cortar costos de operación de manera inmediata; muy por el contrario de los países desarrollados, donde la reducción de costos significa invertir en reducir los costos para hacerlos más eficiente, pero aquí el objeto último, en esta era de cultura empresarial salvaje y global, es aumentar al máximo el precio de la acción pasando todo lo demás a ser irrelevante. Esto se debe a que los directores de empresa son hoy evaluados y recompensados por los accionistas en función de qué tanto aumentan el precio de la acción. Es aquí en donde se centra toda la energía hacia la eficiencia. Nada más es importante, la avaricia pura es el único valor. Los altos ejecutivos, en consecuencia, al exigirles los accionistas las máximas cotizaciones accionarían, no tienen ningún miramiento con los trabajadores. Así, las privatizaciones exitosas, generalmente con sólo reducir el costo laboral, “generan riqueza”. Siendo la competitividad, eficiencia y reducción de costos al estado lo que realmente se busca. Pero, desde una perspectiva económica, éstas no generan una demanda agregada. Como resultado, en una privatización, generalmente, no hay aumento en el bienestar de la población, no hay aumento en el nivel de vida y sí hay un claro decremento en el bienestar de aquellos que pierden sus empleos. El punto es encontrar un sendero donde la privatización beneficie a todos. Por ello, antes de embarcarse en una privatización, debe asegurarse que ésta, como decía el paradigma original de Adam Smith, se convierta en la mejor vía para asegurar el "bienestar de todos los rangos de la sociedad". Debemos tener claro que los gobiernos democráticos tienen como primera responsabilidad, precisamente, Proteger, empoderar y enriquecer la vida de los ciudadanos, en otras palabras procurar el bien común. La responsabilidad, inherente de los gobiernos democráticos, debe asegurar el bienestar de todos los rangos de la sociedad. El bienestar de la sociedad, no debe velar para buscar su propio interés, como lo hemos visto últimamente con abusos en el sistema. Los poderosos se han impuesto sobre la mayoría de la sociedad civil en todo el mundo, porque la democracia no está funcionando como corresponde. Además no existe ninguna lógica en absoluto defendible para que la eficiencia del mercado esté por encima de la justicia social. Por último, con este ritmo las privatizaciones no harán nada bien para la sociedad sino que, lo que sí es cierto, que ser más eficientes, más competitivas y más lucrativas es para sus dueños; pero sin cumplir su rol fundamental que es el de su rol y responsabilidad para la sociedad. Por ello, debemos cuidar el sistema y hoy nadie nos asegura que ni el sector publico o el privado este debidamente protegido 
Bernardo Javalquinto, Economista
University of Maryland

The Challenges of the Chilean Capital Market

GLG News Analysis

 

The Challenges of the Chilean Capital Market

November 02, 2010 Analysis of: Los Desafíos del Mercado de Capitales Chileno | www.estrategia.cl

Summary

According to Eduardo Muñoz, ALVARO CLARKE, MANUEL ZARATE experts in the issue. In times of reform, given the constant developments throws Agenda Bicentennial Capital Markets, also known as MKB, three actors from different areas from the Diario Estrategia detailed for what, from their point of view, are the challenges of Chile in this area.

Analysis

EDUARDO MUÑOZ
Developing and Emerging Market Business Minor

"Firstly, I believe a major challenge is to globalize the local market, creating opportunities for trading foreign securities with the same conditions as local (fixed income, equities and derivatives), so that prices and opportunities that exist in other countries can be captured by Chilean investors through a wide shelf called Santiago Stock Exchange.
Market integration between Chile, Peru and Colombia is an important step. In December, and we should be heading to these countries available to local investors. However, they must arrive in the same tax, institutional advertising and national actions, because otherwise there can be a negative discrimination. This, through a common regulatory framework for custody counterparts, in which we work, "to make them secure and transparent. We must also develop the market for emerging or smaller companies, especially mining, technology, energy-including NCRE (URE) - and natural resources. And to follow closely what happens with the Toronto or London. These models are important for small businesses to reach the capital stock and raise cash. Today there is talk of developing a mining stock, but other industries. The government has said it aims to have 20% of electricity supply with clean energy, but how we are going to do this?
This results in the need to develop the venture capital market. CORFO has taken a role as a promoter of industry, but this still falls into the hands of private investment, since there are no incentives. Finally, I consider necessary to improve the regulatory institutions (environmental, labor and tax) to encourage investment. Although not a stock item, it is essential that push the cart on this line. Institutional rigidity prevents processes are agile "

ALVARO CLARKE, president of ICR and former Superintendent of Securities and Insurance Regulator More Independence

"The growth and poverty reduction depends in part on significant financial systems. The development of capital markets helps to create wealth and prosperity. In general, countries that create a safe institutional environment and efficient markets also benefit from a greater amount of investment. In this sector there are two important factors: the efficiency in providing services, which means innovation and product development and regulatory environment of high trust. It is a difficult balance: over-regulation involves an underdeveloped market and the lack of it can cause enormous crisis. In this framework there are some initiatives that should be emphasized especially. First, strengthening the independence and authority of the regulatory authority, which is essential to have a more dynamic set of regulations that can adapt quickly to market, so as to enhance its growth and protect its integrity. Second, we need to think and design the public policies of the capital market-oriented world, this implies efficiency in its processes, especially those dependent on public apparatus, tax equity, ie the tax system in Chile is prepared to deal fairly with investors or local and foreign companies, and meet high standards of regulatory requirement. These three aspects are central to strengthening our country as an export platform of services. Finally, the agenda mining and capital markets, the benefits far outweigh those related to finance mining, which are very significant, also implies a greater formalization of the sector, which will translate into better job security, as it is very difficult a project to get resources in the capital market, if not properly solve such a sensitive issue like this. "

MANUEL ZARATE, Deputy Director of Economic Crimes Unit of the Attorney General Crime Prevention

"The development of increasingly complex in recent years has seen the capital market, have led the Public Prosecutor has sophisticated the traditional approach to the pursuit of economic crime, taking on the challenge of initiating and conducting research which can approach of criminal issues traditionally ignored so far by our criminal justice system, such as crimes under Law 18,045, Stock Market. Whether because of the complexity of economic regulation parole involved, for the supremacy of the traditional dogmatic looked askance at the possibility of invoking penal protection of collective legal goods, or simply because of ignorance prevailed among the criminal justice system in relation to the functioning and dynamics of the different areas of the economy which usually result in serious attacks to the economy, the fact is that prior to the establishment of the criminal procedure reform, such attacks were exceptionally investigated and punished accordingly.  But today the picture began to change. The systematic and responsible for specialized prosecutors in charge of the investigation of crimes related to economic crime in recent years has been a particular result. The sentence handed down by the 4 th Oral Criminal Court of Santiago put an end to a complex legal research undertaken by the North Central Office, directed against the former general manager of the company Schwager (
SCL:SCHWAGER) SA (Jacobo Kravetz), condemning as perpetrator of the crime of stock manipulation and insider trading. Jurisprudential pronouncements as above contribute to the function of general deterrence that is attributed to criminal laws, to send a clear message to society and market operators to encourage them to respect the rules governing the operation of it. "

This is helping enormously business ethics in Chile.

Bernardo Javalquinto
Economist
University of Maryland

Chile`s Capital Markets: A brief overview

GLG News Analysis

Chile`s Capital Markets: A brief overview
 
November 01, 2010

Summary

 Analysis realized from Exhibition given by Vittorio Corbo, Central Bank former President of the Central bank in Chile, in Third International Conference organized by the Chilean Issuers Chilean Issuers Committee (CIC) of Amcham Chile.

Analysis

 The recent turbulence that occurred in international financial markets responded to a standardization process for recovery of credit risk premiums of various assets. In fact, both the Global Financial Stability Report published by the IMF, including reports from the Global Stability Forum and Reports Financial Stability and Monetary Policy which regularly publishes the Central Bank realized a while ago of a necessary correction price and therefore is likely to increase market volatility. However, the deterioration of U.S. subprime mortgage market problems made evident asset valuation and monitoring and credit risk management of financial institutions. Taking excessive credit risk of financial institutions questioned the financial stability of financial markets developed. The reaction of the Federal Reserve Bank of U.S. and European central banks, injecting liquidity to ensure the functioning of the interbank market, emphasized again the importance of central banks in times of financial stress. Despite the timely intervention of these agencies was inevitable increased preference for liquidity in the markets.

For the temporary relief that central banks can provide, is the interest of maintaining the operation of the banking system and, of course, the capital market. The literature gives us three important results:

i) A positive correlation between financial development and economic development
 
ii) Financial crises are costly and therefore it is beneficial to prevent
outbreak and limit its impact on economies, and
iii) The banking system and capital markets will complement and enhance the growth potential of an economy.

These results show that there is, then, a close relationship between financial stability and capital market development. On the other hand, concern for financial stability has been the mandate of central banks since its inception. Consequently, the relationship between the development of capital markets and the role of central banks is unquestionable. Recent events reveal serious challenges for regulators and supervisors in the international markets in relation to improving their understanding and ability to detect risks that are incubated in modern financial systems. In our country we have closely followed these developments, assessing the potential impacts of short-term financial conditions and prospects for economic growth, but also in order to draw conclusions about the implications for financial stability of the economy national long-term.

The development of capital markets in Chile, in recent years in our country have implemented a set of economic policies that constitute a strong first line of defense against financial turmoil as those experienced recently in the international markets and, no doubt have contributed to the sustained growth of the capital market. First, at the macroeconomic level features a monetary policy geared to price stability under a floating exchange rate with fiscal policy, where spending is determined by the central government's permanent income. This combination of macroeconomic policies helps to stabilize the business cycle and increase the capacity of our economy to absorb shocks. This macro stability also facilitates the development of a deeper capital market. In the financial sphere, the Ministry of Finance in collaboration with the superintendents that regulate financial service providers and the Central Bank launched several reforms to the functioning of capital markets designed to promote integration and financial market development under a framework greater flexibility, transparency and self-management agents. Thus, Chile is in a very favorable position compared to other emerging economies and at the same time, their situation resembles that of most developed countries in terms of market development of private issuers of debt.
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The Central Bank's Role in the development of capital market, the bank's constitutional mandate is to ensure currency stability and the normal functioning of the internal and external payments. So granted, the mandate is a cornerstone of the financial stability of our economy. However, unlike the objective of monetary policy, financial stability is not an exclusive objective of the central bank, being shared with other agencies and supervisory regulations. However, the central bank's contribution to the development of capital markets has covered several areas of the financial system, which are summarized below: Payment infrastructure, the year 2000, the Central Bank Council resolved to adopt a program aimed to modernize payment systems in our country to converge with international standards in this area. Our main objective was to increase efficiency and safety of payment systems, high value, operating in the country. One of the most important milestones of this program was the implementation of the RTGS system in April 2004. The RTGS is an electronic system for interbank payments and gross settlement in real time, operated by the Central Bank and which are available to all banks established in Chile. Without prejudice to the operation of the RTGS system, and recognizing the value netting schemes or compensation payment settlement, the Central Bank in late 2005 authorized the operation of "Clearing House Payments High Value” National Currency, a company that is operated by an enterprise of banking support, Combanc SA Payments made through this Chamber are final and irrevocable and once completed their business daily, the result of the clearing process finally be settled through the RTGS system. The development of these systems has been held: i) the number of operations conducted between the two has more than doubled since its inception; ii) the increased use of the system is largely explained by the increase in operations conducted by third parties.

To this, the Central Bank has joined other initiatives to modernize payment systems help to minimize operational risks and improve access to financing from commercial banks. First, it reflects the mode of delivery versus payment of securities traded in the money market and, secondly, the availability of a permanent facility Liquidity in domestic currency (FLI), implemented in January 2005. There are still many aspects to modernize our payment system and the Central Bank is actively evaluating and participating in such initiatives. In the first case, pending the challenge of increasing the security of settlements and compensation for foreign currency transactions. In the second case, the Central Bank has been involved in the development of a Clearing and Settlement System for Securities that will result in the creation of a Central Counterparty House. This project led by Treasury and is in the early stages of legal proceedings, will operate with greater legal certainty of transactions and improve the safety of operations of the stock market. Structure of bank debt, Central Bank, during the nineties was the largest issuer of long-term debt situation has changed somewhat in recent years with the emissions on behalf of the Treasury. In any case, the market for long-term instruments and had an interesting stage of development since the mid-eighties, proceeds from the issuance of letters of credit mortgage used to finance the purchase of real estate assets. This development was made possible largely by demand for investment instruments term created by the steady accumulation of savings funds from the pension fund industry, the Central Bank's efforts to control inflation and the existence of an indexing unit widely accepted in the economy.
Traditionally, our long-term papers, known as PRCs were denominated in Unidades de Fomento (
NYSE:FMX) (UF) and structured to be paid in equal semi-annual coupon form, i.e. including the amortization of capital. This structure extremely difficult to estimate the yield curve and the creation of deep markets in different parts of the curve. Proceeds of the foregoing, the Central Bank in August 2002 decided to restructure the composition of its debt, leading to type bullet bond issue, which only consider payment of interest coupons during the life of the bond, while the capital cancel the expiration of the last coupon. Thus, bonds issued in dollars, known as BCP, 2 and 5 years and UF bonds, called BCU, 5 and 10 years respectively. Instruments were also issued dollar denominated and payable in pesos, BCD, and denominated and payable in that currency, BCX, with maturities of 2 to 5 years. Later, in 2004 the first BCP was issued a longer period, 10 years.
The objectives of this initiative were:

i) Modify the composition of long-term debt of the Central Bank to increase the share of debt in pesos and the average time of it;
ii) Adopting international standards for the issuance of Central Bank debt,
 
iii) Strengthening the benchmark bond issues, with a minimum issue size by the use of reopening, buybacks and exchange of instruments.
This modernization also allowed the Council's decision to strengthen the Central Bank of nominalized the conduct of monetary policy adopted in August 2001 when he replaced the TPM indexed to the UF for a nominal TPM. In turn, the nominalization of monetary policy ended a monetary regime that lasted 16 years, conducting monetary assimilating the practice adopted by other central banks around the world who lead an active monetary policy. In practice, the nominalization of monetary policy and the restructuring of the Central Bank debt, in aggregate, provided the pricing and comparison with similar instruments developed capital markets, allowing also the determination of spreads and the placement of instruments private debt in the local market.

Financial and market risks, On another level, regulation of the banking system was modernized and made in line with international best practices with the approval of the Central Bank of new regulations on liquidity risk management and risk management market, which considers the exchange rate risks, interest rate and inflation. Market growth of bank deposits has been very important in recent years, highlighting the increasing share of deposits denominated in pesos, development consistent with the nominalization.
Among the innovations in regulation emphasizes, first, and after a period of collaboration with the Superintendence of Banks and Financial Institutions (SBIF) and in consultation with the banking industry, the publication in October 2003 of the new regulations liquidity. These regulations remained the structure of this maturity mismatch in the previous regulation, but introduced substantial changes in the explicit requirements of a policy of liquidity management of banks and greater transparency of information available to the market. It also introduced the distinction between debtors and creditors and between wholesale and retail contract terms and deadlines, in order to bring the regulation to the specific conditions faced by various banks participating in our market. Later, during the second half of 2004 and again in coordination with the SBIF and in collaboration with industry regulations replaced the existing market risk by legislation considered best practices and recommendations of the Committee on Banking Supervision, Bank for International, but adapted to the reality of our market. This policy held the line taken earlier in the liquidity rules requiring the existence of an explicit policy to deal with market risks of financial institutions. In a sense, this law introduced greater flexibility in the management of market risks as banks allowed to choose a risk profile more appropriate to their business strategy. A very important development that introduced this legislation is the possibility that some banks now have, with the authorization of the SBIF, to issue options on currencies and interest rates, which have helped to broaden the range of financial services, can be found in the local market. Also, both the rules of market risk and liquidity risk introducing the concepts of stress testing and back testing. Banks should carry out periodic stress tests on predetermined changes in interest rates and exchange rates, and view its impact on the solvency of institutions. These exercises can reveal potential vulnerabilities for banks in certain scenarios that involve a risk to financial stability. Other regulatory developments, Recently, a modified standard fundraising and financial intermediation by banks which, according to the laws of market risk and liquidity discussed previously, consider a more flexibility in banking operations as at rates, currencies and maturities. This legislation also simplified the rules for securities lending between institutions allowing their development by increasing liquidity in the money market. Recently, the Circle of ICARE Finance published a document containing proposals to modernize the capital market. These initiatives show the importance not only for regulatory and supervisory authorities continued promotion of a deep and robust market.

Challenges ahead, the Chilean capital market has experienced remarkable development in recent years, as reflected in the strong growth of corporate bond issues and mutual fund administrators. However, I think there is still room for further stimulated growth. In particular, it is necessary to increase the liquidity of money market and debt instruments in general in all parts of the curve and integration with international markets. Increased market liquidity would broaden the base of both domestic and foreign investors, and streamlining the implementation of monetary policy. It is important to continue to gradually expand the range of financial services available in our capital market as financial innovation help to complete the market, allowing domestic agents to cover various scenarios of internal and external risk. For example, international comparison suggests that the structure of derivatives transactions is still far from the levels observed in other countries:

In terms of market structure, Chile still exhibits characteristics of a highly indexed to UF, but we found a trend towards a greater number of transactions at a fixed rate, in line with other capital markets:

Chile is also seen in its structure characteristics of issuers with a significant importance to the Central Bank. However, the most notable is the growing presence of private issuers, companies basically on the overall structure of instruments.

However, this development must necessarily be accompanied by greater market discipline on the part of non-financial agents. This should result in greater transparency of financial statements and notes to the principal actors. The availability of a "map" of assets and liabilities by type of agent (business corporate, institutional, government, and homes) would allow investors, regulators and supervisors were able to identify clear and timely manner which would be incubating the credit risks, market and operational risks that could jeopardize the financial stability of the economy.
Bernardo Javalquinto
Economist
University of Maryland

Chile - Transparency International report: least corrupt country in LATAM

GLG News Analysis

 

Chile - Transparency International report: least corrupt country in LATAM

October 27, 2010 Analysis of: The 2010 Corruption index Report | www.transparency.org

Summary

Chile - Transparency International report: Chile is the least corrupt country in Latin America
According to the agency; Chile is one of the most improved countries in this respect, ranking even above the U.S., France and Spain.

Analysis

 Chile - Transparency International report: Chile is the least corrupt country in Latin America
According to the agency; Chile is one of the most improved countries in this respect, ranking even above the U.S., France and Spain.
Chile is the least corrupt country in Latin America. This was determined by the annual report of Transparency International, released today in Berlin-City-based agency that places Chile in the number 21 world ranking, ranging from the least corrupt to most corrupt.

The corruption index of Transparency International is based on 13 surveys of business people and experts, conducted between January 2009 and September 2010.

The report says Somalia is the world's most corrupt country, followed by Afghanistan, Myanmar and Iraq, while at the other end of the scale, the least corrupt countries are Denmark, New Zealand and Singapore tied for first place.

Of the 178 countries surveyed, nearly three-quarters were below the rate of 5 on a scale of zero to the most corrupt and 10 for the cleanest.

The least corrupt country in the Americas is Canada (since 6) followed by Barbados (17) and then the cleanest country in Latin America, Chile (21).

Displayed behind the United States (22), Uruguay (24), Puerto Rico (33), Costa Rica (41), Dominica (44), Brazil and Cuba (69), El Salvador, Panama and Trinidad Tobago (73), Colombia and Peru (78), Jamaica (87), Guatemala (91), Mexico (98), Dominican Republic (101), Argentina (105), Bolivia (110), Guyana (116), Ecuador and Nicaragua (127), Honduras (134), Haiti and Paraguay (146), Venezuela (164).

Britain is ranked 20, France (25), Israel and Spain (30), Italy (67), China and Greece (78), Pakistan (143), Russia (154). The latter, Somalia, is ranked 178.

Among the most improved countries are Chile, Ecuador, Haiti, Jamaica, Bhutan, Gambia, Qatar, Kuwait and Macedonia.
 
Bernardo Javalquinto
Economista
University of Maryland

2010 Chile sigue siendo el país más competitivo de América Latina y el Caribe

2010 Chile sigue siendo el país más competitivo de América Latina y el Caribe

October 21, 2010 Analysis of: WEF The Global Competitiveness Report 2010–2011 | www.weforum.org

Summary

El WEF entrego ultimo informe de competitividad global y Chile se mantiene top en America Latina y Caribe

Analysis

 De acuerdo al The Global (KUW:GLOBAL) Competitiveness Report 2010–2011 del World Economic Forum, (WEF) Chile sigue siendo el país más competitivo de América Latina y el Caribe, con una actuación muy convincente basada sobre sólidos requisitos básicos de la economía ocupando el lugar número 37 y potenciadores de la eficiencia lugar 35. El país ha estado a la vanguardia de la apertura del mercado liberalizándolo, y dando lugar a productos muy eficientes y para los mercados de laborales lugar 28 y 44, respectivamente, tiene uno de los más sofisticados mercados financieros en el lugar 41, y la mayor industria de pensiones en la región. El proceso de liberalización se llevó a cabo en el contexto de políticas macroeconómicas sanas número 27 sobre la estabilidad macroeconómica y en las instituciones transparentes el lugar 28 en la cumbre de las instituciones. Estos atributos no sólo han estimulado el crecimiento en los últimos 20 años, pero también han proporcionado al país con los recursos necesarios para estimular la economía en los últimos tiempos de crisis y hacer frente a los retos apremiantes de reconstrucción provocados por el trágico terremoto del pasado febrero 27 del 2010. De hecho, una parte del plan de reconstrucción de USD $ 8.4 previsto por el gobierno en los próximos cuatro años se espera que provengan de la Economía y del Fondo de Estabilización, una de las principales herramientas utilizadas por el país en sus políticas contra-cíclicas. En una nota más negativa argumenta el informe, dice que aunque el sector de negocios de Chile es muy eficiente y sofisticado ocupando el lugar 43, la mejora de su potencial de innovación se está convirtiendo en una prioridad del sector público y privado entendiendo que el país se acerca cada día más a las economías más avanzadas, Esto pone un énfasis especial en la inversión en la Investigación, el desarrollo y la Innovación (I+D+i) etapa que como los países como el nuestro y muchos otros basados en la exportación de los recursos naturales solo se ve impulsada por la innovación del desarrollo para transformarse en economías sustentadas por los servicios más que por la exportación de los recursos naturales. Un elemento importante del problema es la calidad aún insatisfactoria del país en su sistema educativo en todos los niveles ocupamos el lugar 101 para la educación primaria y ocupamos el lugar 45 para la educación superior y capacitación), Este punto es muy negativo ya que cada día que avanzamos inyectamos mas tecnología al país y no estamos capacitando a la fuerza laboral lo que nos va a pasar la cuenta cuando no podamos competir con el resto de los países de nuestro grupo. A pesar de las crecientes tasas de logro educativo y los esfuerzos del gobierno para mejorar la calidad de la educación, incluso mediante el aumento del gasto fiscal. Más esfuerzos deben hacerse para mejorar la calidad de la enseñanza y capacitación, así como las tasas de matriculas en la secundaria y terciaria 90,6 por ciento y 52,6 por ciento, correspondiente al 56 y 43 lugar, respectivamente. Además preocupa, algunos de los componentes de una innovación favorable al desarrollo es la calidad de las instituciones de investigación que ocupan el puesto 55 y la colaboración entre la academia y el sector privado actualmente en el puesto 39, debe ser fortalecida rápidamente
Bernardo Javalquinto
Economista
University of Maryland

Chile Innovation as a growth pole

Chile Innovation as a growth pole

October 21, 2010

Summary

Chile is losing ground due to the fact that their culture does not understand that to be a develop nation you must invest in Research; Development and innovation

Analysis

Today any person, company, region and country in order to stay current and competitive, must invest in innovation and upgrading all the time in all areas, to improve cost efficiency at its best in the internal management and the products or services. Becoming the art of turning ideas and knowledge in products, processes or services, new or improved that society and the market can appreciate. To make these advances we must have method that achieves and manages all the innovations that are made within any system, because these innovations must be made in all areas. That is, innovation involves changes leading products and services that best suit the needs of society and the market. And all of its content includes: e-business, technology and innovation. Organizational innovation and human resources, business or commercial innovation. Is a constant challenge. Only the concentration and circulation of ideas and knowledge lead a company region or country to technology innovation, efficiency and configuration of resources, technical, and economic need. Renovations continued in the area of production must start from where they interact all the components that give rise to the final product or service to the delivery of this, a key business innovation today is the delivery of services by companies which also supplies products to the community, making it to form a strong competition between industries, leaving consumers benefited directly. But each company is able to improve one or two aspects of competitive priorities of operations, since it is impossible to be a leader in all, each company improves its competitiveness depending on the product you want delivered and the life cycle of this. For proper organization within the company is very important as decisions are made within it, as all these decisions made today can affect the future of the company, which influence these decisions include: what to produce ?, how much to produce?, how to produce?, and for whom to produce?. The response speed is the key in today's competition. Companies to achieve an answer to every question they should divide the work in different areas and solutions all the needs of both internal and external. If the tools used are the same to get companies to grow and compete and do not disappear, due to globalization of markets, as these today are increasingly demanding higher quality products require a relatively lower prices, companies better services, faster manufacturing of products, innovative products different from each other and with high added value. The procurement process within a company is to specify what their needs for goods and services, comparing vendors and suppliers, negotiating with them to agree on terms of purchase contracts and placing orders to receive goods and services efficiently the organization. The purchases represent a major role, since good management of these improves the competitive position of enterprises, to search for the best benefit for the use of funds. But as markets have become globalized, the products demanded by consumers have been changing over time this feature has also done it. It is well known that firms are the sum of many components, suppliers, production, customers, employees, marketing, and competition. But the most important is innovation. While innovation is not regarded as an investment rather a cost in many companies and many countries or cultures in the world, that is has is considered today, the companies that want to improve their competitiveness and are aware of it, must boost their innovation strategies for growth.
By Bernardo Javalquinto
Economist
University of Maryland

Como las Empresas Chilenas deben enfrentar la globalizacion

GLG News Analysis

Como las Empresas Chilenas deben enfrentar la globalizacion
 
October 19, 2010

Summary

Generalmente la mayoría de información que llega a nuestras manos y que
leemos sobre gestión, se obtiene directamente recomendada por las mejores
escuelas de negocios del mundo. ¿Pero como ellos pueden saber como
hacemos las cosas aquí? Por eso este Paper es una mezcla de la una educación
directa de un profesor que ha significado mucho en estilo de gestión y que hay
que conocer y de la experiencia de aquellos que hemos tenido la oportunidad
de estar al tanto del marco teórico y en la practica aquí en Chile. El Dr.
Maital, es un gran académico del MIT (EBR:MIT) y su pensamiento es relevante en el
mundo de los negocios.

Analysis

El crédito de este paper es en gran parte del mi director de tesis Sh el. En resumidas cuentas este tiempo que estado en Chile he aprendido y observado mucho. Por ello, me siento con la necesidad de persuadir y también transferir
mi experiencia a las personas envueltas en el mundo de los negocios. Los
temas de discusión están dirigidos a profesionales de todas las áreas
orientadas a usar herramientas simples de la economía en los negocios,
desarrollando estrategias desde una perspectiva local o global, para ser
aplicadas a las grandes o pequeñas empresas. Es interesante ver como
tratamos de implementar conocimientos que son altamente resistidos por
nuestros pares. Comenzaremos haciendo un análisis estratégico, destinado a
conocer e internalizar las herramientas que necesitaremos frente la
competencia que se avecina. En resumen, estas herramientas están
relacionadas con Costos. Pero, ¿Por qué es importante saber medir los costos?.
Es obvia la respuesta, para hacer más rentable la empresa en cualquier parte
del mundo. ¿Porque uno tiene que saber como moderar los costos y mantener
un valor agregado a nuestros clientes? y ¿porque tenemos que proveer con
Los precios apropiados de acuerdo al valor que nosotros creamos?. Esos son
nuestros desafíos. El resto, esta relacionado con lo que es más importante
hoy, incremento de nuestros conocimientos, el mundo en que nos
encontramos hay un nuevo concepto de demanda, hay una nueva economía,
hay una competencia global y lo más importante de todo existe la necesidad
de la apertura de nuestras mentes a flexibilizar.
1. Comencemos preguntándonos ¿Están todos nuestros procesos evaluados?
Podríamos preguntarnos una y mil veces la misma pregunta y recibiremos
muchas respuestas distintas. Lo mejor de todo es que generalmente no lo
están. Por eso los gerentes deben asegurarse de hacerlo para entregar un
costo - precio y valor adecuado a sus clientes (CPV). Con un precio razonable,
al menor costo y que genere una adecuada ganancia a los dueños o
accionistas. Pero, ¿Como creamos valor?, ¿Cuál es la formula que nos
mantiene siendo los mejores?, ¿Alta Calidad vs. Bajos Precios?, ¿Cual es la
formula de Valor en su compañía o negocio?, ¿Es la formula conocida por todos
los gerentes y empleados?, ¿Es su formula (benchmark) comparada con los de
de la competencia?. Difícilmente lo es, muchas veces trabajamos sin saber
cual es la formula de valor que tenemos en nuestra empresa, podemos
agregamos valor y descuidamos los precios, otras veces solo nos preocupamos
de los costos, sin pensar en la calidad. No invertimos dinero en mejorar los
productos y no nos fijamos en como lo esta haciendo la competencia. Lo que
no pensamos es que realmente no nos damos cuenta que al no pensar en todos
estos factores lo único que hacemos es perjudicarnos en un todo. Por ello, es
imperativo saber donde estamos en todo aspecto. Asegurándonos de poder
saber exactamente como estamos al interior y como estamos a nuestro
4
alrededor para poder tomar mejores decisiones. En el desarrollo de un nuevo
producto ¿esta este agregando valor a los clientes?. Un TV solo nos entrega
una imagen. Existen de alta resolución, pantalla plana, plasma etc. ¿Que
acompaña a la TV?, un DVD player por supuesto. Antes era un video cassette,
pero ya pasaron de moda o esta pasando de moda. Que hacían las compañías
que vendían individualmente cada aparato, aceptaban las reglas del mercado,
de la oferta y demanda, pero para agregar valor se las ingeniaron y crearon un
aparato de TV que traía el video cassette incluido. (TV + VCR= Valor agregado)
Esto cumplía con las necesidades de los clientes, bajo precio, mas
conveniente, tenía menos conexiones, más tecnología, tenía 4 cabezales en
vez de 2, mucho más cómodo y más practico. Eso refleja la formula perfecta.
Existe un equilibrio en los Costos – el Precio y el Valor. Albert Einstein decía
simplifique lo mas que pueda y todo resultara mas fácil. Para tener el
equilibrio perfecto debemos mantener cuestionándonos ¿En que tipo de
negocio estoy?, ¿Cuáles son las necesidades de mis clientes y como estas están
cambiando?, ¿Qué tan bien están mis productos con respecto a la competencia
o ¿Cumplen mis productos y servicios con las necesidades de mis clientes?,
¿Que tanto crean valor?, ¿Cuál es el precio justo que debo comandar?, si
pongos los precios muy altos ¿Que va a pasar con mis ventas? o ¿Que va a
pasar si los pongo muy bajos?, ¿Cual es mi rentabilidad?, un 3%, 19% ò 43%.
Realmente debemos pensar que si obtenemos una rentabilidad de un 3%, lo
mejor que puedo hacer es cerrar el negocio y poner mi dinero en una libreta
de ahorro o mejor aun en un fondo de mutuo. La rentabilidad es la misma y es
mas Seguro. ¿Cuál es el costo mas bajo que yo puedo producir ese valor para
tener un equilibrio perfecto y tener una rentabilidad adecuada?. Hay que
5
mirar el futuro, debemos pensar en que es lo que vamos a estar vendiendo en
5 años. Estudios (Maital, S. 1997) demuestran que el 90% de todos los nuevos
productos son variaciones de los existentes. Solo el 10% son verdaderamente
nuevos productos que generan el 25% de las ganancias corporativas. Por esa
razón, debemos saber cual el Costo - Precio - Valor (CPV) de nuestros
productos y servicios de nuestro negocio para poder generar el mejor valor a
los clientes, tener nuevos productos y con precios adecuados.
2. Un segundo paso es descubrir que hacer para revelar todos los costos
involucrados para mejorar el performance de la compañía. Seguiremos
dejando pasar los costos ocultos sin darnos cuenta de cuanto afectan los
estados de resultados. ¿Hemos logrado cuantificar los costos ocultos?, o mejor
aun, los ¿Hemos descubiertos?, ¿Sabemos realmente cuales son?, ¿Los hemos
sacado a la superficie?, ¿Cuáles son?. Las Pymes generalmente son mas
afectadas por los costos ocultos, pero aquí vamos a ver que los grandes
empresas también tienen el mismo problema. Ausentismo, rotación del
personal, accidentes laborales, baja calidad, baja productividad, horas extra
en sueldos, almacenamiento inadecuado, etc. son algunos de los costos
ocultos que podemos mencionar. ¿Hemos auditado nuestro negocio para saber
donde están y poder cuantificarlos?. Una vez hecho esto ¿Hemos tomado las
medidas necesarias para eliminar los costos ocultos?, ¿Hay alguien que se
responsabilice de ellos?. Por ejemplo, ¿Hemos calculado cuanto es el costo de
tener la mercadería en stock en una bodega, comparado a recibirlas con un
sistema de Just in Time (JIT) como el de los japoneses?. ¿Qué pasa si no
considera los costos de enviar un producto con desperfectos?, ¿Considero
6
todas las llamadas telefónicas para resolver el problema?, ¿Considero el envió
por correo expreso?, ¿Considero el nuevo impuesto que tenia que agregar para
la venta de su ticket aéreo?. El cliente se va a molestar si usted le dice un
precio y cuando va a pagar le decimos otro. Ellos no perdonan, o nos hacemos
cargo del error o es un cliente menos que tenemos. ¿Podemos solventar esos
costos ocultos?. ¿Tenemos claro cuales son nuestros precios variables?, ¿Cuales
son nuestros precios fijos?, ¿Hemos afinado bien la puntería y hemos incluido
los costos ocultos en ellos?. En grandes empresas, el gerente tiene que ver si
los intereses fueron considerados o no como costo de capital (deuda de
bancos) en los precios. Debemos entonces asignar a alguien que se haga
responsable en todos los costos incluyendo los ocultos.
3. En la vida en especial en aspectos sociales y que dicen relación a la
caridad, expresan un sentimiento que dice “que hay que dar hasta que nos
duela” a los mas necesitados. La realidad empresarial nos muestra que es
difícil llegar a esa premisa. Por ello, los economistas en cambio nos hacemos
dos preguntas básicas ¿Qué voy a ganar? y ¿Que voy a tener que renunciar o
sacrificar? a cambio de algo. Entonces usamos el término de Canjes o Tradeoffs
para referirnos al “dar hasta que nos duela”. Es decir “el dolor que
debemos pagar para ganar o perder” o pain v/s gain. Este tema es sencillo de
explicar, veamos como lo haríamos. Por una parte, si usted gana más
(beneficios) de los que tiene que renunciar y que le duelen. ¿Es eso bueno o
malo? Obvio, es muy bueno. Por la otra, por supuesto que si usted tiene que
renunciar a más a cosas que le duelen a las que gana, como se siente. ¿Es eso
bueno o malo?, es realmente malo ¡definitivamente malo!.
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Entonces la formula se transforma:
Como cuando vamos a un restaurante y ordenamos algo de un menú, quizás a
usted le apetece algo que es muy caro comparado con algo que es muy
barato. Lo que va a comer solo va a depender de cuanto esta dispuesto a
pagar y a cuanto le va a doler pagar por ese plato tan exquisito que le dice
devórame. También se puede ilustrar con la firma del Tratado de Libre
Comercio (TLC) con EEUU. Observe el grafico:
Fuente: Revista Global Finance
Observen el tamaño de la Economía de EEUU comparada con la de Chile,
¿Quien gana y se beneficia más al entrar al TLC, ¿Chile o EEUU?. Es obvia la
respuesta. Entonces debemos mirar nuestras operaciones y hacernos las
Costo
Trade-offs
8
siguientes preguntas. ¿Estoy haciendo full uso de mis recursos en tecnología?,
¿Puedo hacer varios productos usando el mismo monto de recursos y
tecnología?, ¿Cuántos años nos va a tomar hacerlo?, ¿Qué va a ocurrir cuando
la demanda de los mercados incremente?. El mercado y las decisiones van a ir
dictando que se produce más o que se produce menos. La frontera de la
eficiencia (FE) nos va ir diciendo en que somos más eficientes.
¿Que producto
vamos a producir “x” o “y”
cuando comencemos a
ser eficientes.
Vale decir, que la decisión de Trade-off va a ser dictada por la frontera de la
eficiencia. Algunas compañías van a enfrentar tal nivel de competencia que
van a tener que ir a través de reestructuraciones (reingeniería, etc) de
reducción o de expansión de la empresa. La Frontera de la Eficiencia es la
asignación de eficiencia v/s la eficiencia de excelencia. Entonces uno se
preguntara como han operado tantas organizaciones tan ineficientemente y
por tanto tiempo. Con tanta falta de inversiones en Información y tecnología.
Otras verán que en donde existe mucha redundancia de mano de obra, las
maquinas y la tecnología las sustituirá. Por ejemplo: para Toyota (NYSE:TM) que recién
cambio su slogan de “Everything keeps going right” a “Lead the way” ese es el
valor o motivación que ellos han agregado a sus productos, todo el mundo lo
sabe, todos los proveedores, todos los trabajadores, toda la dirección, todos
x
y
9
persiguen la esa idea de liderazgo. Para Ford Motor Co (NYSE:F)., es “Job quality is
Number 1”, para General Electric (NYSE:GE) es “We bring good things to life”. Es decir,
que finalmente la inversión que ellos hacen en la calidad (pain) no puede
exceder el valor de los clientes (gain). Que deben hacer los empresarios, para
transformar a su empresa en una organización que funcione en base a la
frontera de la eficiencia. Es decir full eficiencia al uso de los recursos.
Tomando decisiones de pain v/s gain y preguntándonos siempre que gano en
hacer mas productos “x” y que es lo que pierdo haciendo productos “y”. Si
manejamos claramente nuestros puntos de trade-offs y podemos cuantificar
nuestros pains v/s gains en cada caso, definitivamente podremos justificar
nuestras decisiones y estaremos seguros que sabremos enfrentarlas. ¿Podemos
ganar sin que nos duela?, ¿Como mejoremos la eficiencia?. Ese es nuestro
desafió.
4. Para la optimización de los recursos generalmente los economistas usamos
las funciones de costo para saber cuales son nuestros costos y cuanto nos va a
costar hacer una unidad extra. Es decir los economistas nos hacemos otro tipo
de preguntas para saber indicadores básicos en la producción de bienes o
servicios. Esto nos lleva recomendar a los gerentes a preguntarse lo siguiente:
¿Sabemos como nuestros costos han variado cuando el output cambia?,
¿Sabemos cuanto cuesta hacer una unidad adicional?, ¿Hemos cuantificado
nuestro costo marginal?, ¿Ha calculado su costo marginal?, ¿Calculo sus costos
fijos v/s variables?, ¿Qué tan exactamente puede dividir todos los ítems?. Una
vez hecho esto ¿podríamos hacer un balance entre los costos fijos
(independientes al nivel de producción) v/s variables (relacionados
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directamente con el nivel de producción) con los costos marginales (costo de
la ultima unidad producida) v/s costos promedios (costo total/nº unidades
producida)?. Si el mercado se pone más competitivo, los precios van a bajar y
¿Como hacemos que nuestros gerentes bajen el costo marginal para seguir
compitiendo?. ¿Podemos reducir nuestros costos de almacenamiento?, o
¿podemos reducir el stock muerto y sin movimiento?, ¿Podemos hacer
reducción de líneas o productos redundantes?. A mayor producción los costos
disminuyen, pero existe un equilibrio, después de ese punto de equilibrio
hacer una unidad extra cuesta dinero adicional.
5. Los empleados/el conocimiento/tecnología (People/knowledge/Machines),
son recursos importantes de la empresa. Pero la gente es el activo más
importante de todos. Son importantes porque son ellos los que crean valor.
Por ello, tenemos como misión incentivar a todos para que tengan la libertad
de innovar y tener éxito. Pero antes de eso, sabemos ¿Que tan productiva es
la gente?, ¿como podemos desarrollar o capacitar a la gente como activo clave
de la empresa?. Primero tenemos que ver que tan productivo son, y como lo
calculamos. Si sabemos que un empleado vende US$100,000 al año ¿cuanto
estamos dispuestos a pagarle por lo que nos trae a nuestro negocio?. Si
sabemos que la mano de obra en Alemania cuesta aproximadamente US$25.00
la hora, en Japón US$ 17.00, en USA US$16.00, en Singapur US$ 5.00, en
México US$ 2.50 y en Chile US$1.27. ¿Que podemos esperar?, al ver las
diferencias de salarios ¿que piensa que puede pasar?. ¿Cree usted que puede
ser tan productivo como un empleado alemán?. Fíjense en la normativa
Standard de los empresarios, “reducir salarios e incrementar la
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productividad”. Es decir en Alemania le pagan US$ 25.00 dólares por hora a un
empleado y en Chile se le paga un poco mas de US$1.00. ¿Cómo pensamos que
esto va a afectarnos, en términos de productividad?, ¿Como hacemos para
superar este problema?. Lo primero que hay que hacer es incrementar la
productividad. Pero como lo hacemos sumando la gente con el conocimiento
y las maquinas, esos son nuestros desafíos. La productividad se incrementa
siendo más eficientes, más rápidos, con menos gente y con mejores salarios.
Esto es algo que no se puede revertir. Mientras más abierta sea la economía,
mas tecnología ingresa al país, esto es lo que ocurre. Hay que invertir primero
en tecnología, capacitar al empleado, pero lo más importante es cambiar la
mentalidad de los empresarios para hacer pequeños cambios que beneficien a
los recursos de la empresa. Cada punto importante en la historia de la
humanidad hay un recurso clave en juego. En la Edad Media el recurso mas
importante era la tierra, durante la revolución industrial “las maquinas”
(capital físico) eran el recurso mas importante, entonces paso a ser el capital
financiero y hoy es el conocimiento y el futuro es la imaginación (Werther, W.
1997). El conocimiento es la clave (Maital, S. 1997), ¿Porque países tienen
una ventaja competitiva con respecto a otros?. Los países tienen una ventaja
única y exclusiva por que son poseedores de mucho conocimiento. ¿Porque
países crecen mas rápidamente que otros?. Lo hacen gracias a la voluntad
generalizada de todos a invertir en el nuevo trabajador. Los empleados van a
estar conmigo mientras creen valor a mi empresa, el va a tener derecho a
exigir recursos, entrenamiento, capacitación para hacer un buen trabajo. En
la practica, manejar conocimiento es mas difícil que administrar maquinas.
Por ello, la importancia de hacer la diferencia entre gente, conocimiento y
12
maquinas es de suma importancia. Vale decir, volvemos al momentum
económico, saber medir donde están nuestros recursos en mano de obra,
capital, recursos e información tecnológica son nuestra responsabilidad. Sin
esa información es muy difícil tomar decisiones importantes y efectivas.
Entonces podemos volver a preguntarnos ¿Están nuestros recursos siendo
altamente productivo y efectivos en los costos?, ¿Están relativamente siendo
usados de acuerdo a lo que usted pago por ellos?, ¿Esta pagando mas de lo que
realmente son o valen?, ¿Tiene el mix correcto entre el activo humano, el
conocimiento y la maquinaria?, y por ultimo puede preguntarse ¿se puede
sustituir uno por el otro?.
6. Como podemos ser efectivos en el ahorro de costos expandiendo nuestro
volumen (Scale) de operaciones, creando valor al mismo tiempo y aun mas
importante, ampliando la variedad (Scope) de productos. Porque no
preguntarnos a la vez si ¿Podemos hacer efectivamente ambas cosas y al
mismo tiempo?, ¿Puede usted hacer masivamente a la medida (mass
costumization) sus productos o servicios?, ¿Puede hacer a la medida sus
productos y de acuerdo a las necesidades de los clientes?, ¿Puede hacerlo sin
exceder los costos?, y aun así, ¿poder llegar a los mercados masivos? Porque
estamos preocupados de esto. ¿Han escuchado hablar de la globalización?. La
globalización no es un tema nuevo, ha tenido recesos debido a guerras o
catástrofes naturales y sin embargo aun en contra del atentado de los Torres
Gemelas, el proceso no se detuvo. Es decir, tenemos que estar preparados
para todo. Especialmente con los Tratados de Libre Comercio (TLC) firmados
recientemente. Lo primero que va a ocurrir es que van a llegar productos más
13
baratos y mejores. ¿Cómo hacemos los nuestros más competitivos?. También,
van a llegar transnacionales, ¿Cómo hacen los empresarios sus empresas
atractivas para que los que vienen no se lleven a sus activos (personas)?, Ellos
van a ofrecer mejores condiciones y se van a llevar todo el know-how. Eso
quiere decir que vamos a hacer las cosas mejores, entonces ¿Por qué competir
sólo aquí si podemos hacerlo en otros mercados también? o mejor aun en
ambas partes. Imagine una gran empresa como ENAEX (SCL:ENAEX) del grupo de Sigdo
Koppers (SK). Esta es una empresa de explosivos industriales. ! Una de las
mejores ! en el rubro y la mas importante del grupo SK. Imagínese que
hubiese pasado si ellos hubiesen abierto oficinas en África, Canadá, China, u
otros países donde están las grandes industrias de la minería. Si lo hubiesen
hecho ya serian una empresa global y de tremendas proporciones pero no
aprovecho la oportunidad. Imagínense, ¿Que le espera a esa empresa de un
momento a otro?. En especial ahora que esta en la bolsa. Lo de siempre una
operación de M&As, o un takeover de una gran empresa que la va a comprar,
para acaparar el mercado y liquidarla. Usar sus canales de negocios al máximo
para introducir los propios suyos. Aquí en esta materia todo lo que se va a ver
es ¿quien gana a quien?. Esos tiempos en que la gente se dormía en los
laureles “It`s over”, ¡ se terminaron ¡. ¿Que debemos hacer?. El mundo de los
negocios esta cambiando, tenemos que lograr operaciones de Mass
Customization. Tenemos que tener la capacidad de producir masivamente y
hecho a la medida. ¿Quienes lo hacen?. Dell (NASDAQ:DELL) es el mejor ejemplo. Usted puede
ordenar un notebook con las especificaciones exactas de cómo lo quiere. 100
GB de memoria, lector y grabador de DVD, velocidad centrino y puede pedir
todo lo que le alcance el bolsillo. Hay muchos ejemplos de empresas que
14
hacen las cosas a la medida. Cuando compra un auto, quizás el tapiz del
interior no le gusta, o la radio que compra la quiere de otro color o la
bicicleta la quiere con otro tipo de rudas, la cama la quiere redonda, y los
pantalones del largo exacto. Hay muchos ejemplos que se pueden dar, pero lo
importante, es entender que la información de hoy es masiva. La gente en
China, USA, Europa, África, Medio Oriente y en todas partes del mundo,
pueden ver nuestros productos y servicios en la pagina web de nuestra
empresa, universidad, diario, cualquier tipo de negocio y hasta la Pág. Web
personal. No se siente a esperar y vender lo habitual. Busque la forma de
beneficiarse de todo esto. De lo contrario le aseguro que saldrá perjudicado.
La gente dice “que mala esta la economía, ¿no crees?”, “que esto esta malo”
y “que lo otro”. Puras excusas para justificar lo injustificable. Los buenos
gerentes hacen crecer las empresas, los malos las achican. Einstein, decía
¿sino quieres cambiar las cosas como esperas mejores resultados?. Tenemos
que encontrar formas de hacer las cosas de acuerdo a las necesidades de
nuestros clientes. Si nosotros no lo hacemos, la competencia lo estará
haciendo por usted. Mass customization no es crear una gran variedad de
productos para tener grandes inventarios a nuestro haber. Bien por el
contrario, es crear productos hechos especialmente para usted y de acuerdo a
sus necesidades, ¡Increíble¡. Color, tamaño, medidas exactas, un producto
único, que sólo usted sabe porque es así. Si tan solo usted pensara en lo que
están dispuesto a pagar las personas en los países desarrollados por tener algo
especialmente hecho para usted. Es simplemente insólito. La gente paga
hasta US$10,000 dólares por un vestido, con tal de no encontrarse en una
fiesta con una persona que tenga el mismo. Mass customization refleja
15
entender la psicología del mercado, las necesidades del cliente, y lo mas
importante como usar la tecnología. En otras palabras, empresas grandes o
pequeñas están produciendo productos únicos y a escala masiva, creando
valor para la empresa y los clientes.
7. Supuestamente cada vez que hacemos una cosa, aprendemos a hacerla
mejor. Es decir, que también que cada vez que cometemos un error lo
corregimos. En otras palabras, cada vez que se hacen mas productos, los
costos se reducen porque los hace en menor tiempo, mas eficientemente y
con menos errores. Esto se llama Curva del Aprendizaje. Al reducir los costos
¿Puede usted con la curva del aprendizaje expandirse a nuevos mercados? y
¿Que tan rápido puede usted rebajar sus precios?. Pero ¿Que es lo que ocurre
generalmente a la mayoría de las empresas? y en esto hay que ser muy
cuidadosos. Porque cuando una empresa trata de ir mas rápido, lo primero
que hace es contratar más gente y ese el primer error que comenten, gente
nueva no tiene experiencia y hace que el proceso retroceda. Entonces lo que
tenemos que hacer es preguntarnos si ¿Hemos creado una empresa de
aprendizaje?, ¿Ha logrado reducir sus costos porque su personal es capaz de
hacer mejor, más eficiente, más rápido y más inteligentemente los productos?
o ¿somos de esos que compran productos baratos para reducir los costos?. Si
somos de esos vamos a salir perdiendo a la larga. Las curvas de aprendizaje,
hacen a las empresas muy vulnerables a la innovación. El mejor ejemplo de
este es el caso de Ford Motor Co. Una vez teniendo domino de la producción
en línea, Ford dijo tenemos un Modelo - T y de color negro, con esto
llegaremos a todos. Pero ¿que paso? otra empresa de la industria automotriz,
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podía hacer los mismos autos pero de distintos colores. Paso lo que tenia que
pasar, la gente quería ser diferente y comenzó a comprar cualquier cosa
menos Ford. Le tomo un buen tiempo a Ford Co. retomar el liderazgo. Pero
las curvas de aprendizaje no ocurren porque si, ellas ocurren porque hay
talentosos gerentes que se dan cuenta que deben preocuparse de ver lo que
han aprendido y que de las experiencias pasadas mejorarlas. Entonces
debemos preocuparnos de saber si los costos se reducen y si nuestro
conociendo y experiencia aumenta.
8. La esencia de la gestión es saber escuchar, ¿como podemos saber
escuchar la voz de nuestros clientes?. Ese es nuestro mayor desafío. Porque si
usted lo hace así como así, ¡no va a escuchar nada!. Porque, ellos están en
silencio, la única forma de escucharlos es analizando información. El
escucharlos va a depender de cómo nosotros analizamos la información de la
demanda, va a depender de cómo nosotros analizamos las fuerzas competitivas.
Pero ¿Cómo medimos el éxito o fracaso al agregar valor?, ¿Cómo hacemos o
creamos productos y servicios exitosos?. Las fuerzas de la demanda entre ellas,
se encuentra, costo y precio, información demográfica, elasticidad, hábitos,
ingresos, sensibilidad a los precios, etc. EEUU es el mercado más grande del
planeta, el más exigente y el más competitivo. Grandes empresas han tenido
que ver como las fuerzas de la demando actúan frente a sus productos y ellos
han tenido que adaptar sus políticas estratégicas para hacer negocios en el.
Marlboro usa sus estrategias de marketing como una gestión de marca. ¿Quien
no conoce Marlboro?. Cuando los productos se transforman más y más en
commodities, la competencia solo se rige en base a precios. Cuando llegamos a
17
la maximización de los precios, un pequeño cambio en ellos, significa un gran
corte en ganancias. Es decir, la única forma de salvar la situación es creando
una lealtad de marca, tal como lo hace Marlboro. En los mercados y en la
demanda de productos debemos evitar al máximo la sensibilidad de precios. Los
gerentes deben saber que tan importante son los precios a nuestros clientes y
que tan sensibles son a los cambios. Sabemos que si bajamos los precios,
vendemos mas y si los subimos menos. Entonces ¿porque los subimos?. Si
desconocemos como la competencia lo esta haciendo no sabremos si nuestros
precios están muy altos o muy bajos. El consumidor compra características de
productos y servicios y nosotros tenemos que entender cuales son los atributos
de mas valor a nuestros clientes y poner las características en un solo paquete
para poder entender las necesidades de nuestros clientes. Entonces es mejor
comenzar a preguntarnos ¿Sabemos la sensibilidad de precios de la demanda de
nuestros productos y particularmente el de la competencia? Este es puro
trabajo de Marketing y si no hay ese departamento, es responsabilidad de
ventas y si no hay ninguno de los anteriores, es responsabilidad exclusiva del
dueño.
9. Otro factor importante a considerar es calcular el riesgo, ¿se ha puesto
pensar en esto?. Sabemos que a mayor riesgo, mayor rentabilidad y a menor
riesgo menor rentabilidad. Finanzas básicas. Pero, ¿Sabemos todas nuestras
alternativas financieras?. Como mencione anteriormente, si tengo una
empresa que renta a un 3%, mejor pongo mi dinero un una cuenta de ahorro o
fondos mutuos. Es más seguro y menos riesgoso que tener una empresa o una
Unidad Estratégica de Negocios (SBU) que me da esa de rentabilidad.
Obviamente, si no hacemos un análisis estaremos tomado decisiones bajo
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incertidumbre. En otras palabras, vamos a un rotundo fracaso. Es decir es
mucho mejor que tomemos decisiones bajo la premisa de Riesgo Calculado,
¿que es esto?. Precisamente eso, calcular el riesgo y poner un numero para
saber cuanto riesgo estamos dispuesto a tomar. Es como en el caso de los
trade-off o canjes, pains vs gains y sus preguntas, Aquí volvemos a lo mismo,
tenemos que preguntarnos ¿Que es lo que voy a ganar? y ¿Cuales son los
chances que lo voy a lograr?. Cuando se compran acciones, lo primero que nos
explican es la rentabilidad. Muy atractivo puede ganar mucho y también
perderlo todo, por eso antes de comprar exija que le muestren las
probabilidades del riesgo y de la rentabilidad esperada. Ahí en ese punto
usted estará calculando su riesgo y en ese preciso momento va a poder saber
sus probabilidades de ganar o perder dinero. El mundo es incierto ¿Como
espera proyectarse al futuro?. Mientras más incierto el mundo se hace, mas
importante se hace usar herramientas cuantitativas en todo aspecto. Tenemos
que usar modelos predictivos a través de Business Intelligence (BI). No es un
tema inalcanzable y que no se puede implementar. Lo más importante es ver
las señales del mercado, si sabemos que las “500 fortune companies” lo usan
y tienen éxito, ¿Porque nosotros no lo hacemos? Tenemos que proyectarnos y
tenemos que saber donde vamos a estar en 1 ò 2 años, 7 y 10 años
exactamente. De lo contrario no podemos implementar planes estratégicos a
largo plazo. ¿Que vamos a necesitar en un tiempo mas?, Debemos saber
¿quienes son nuestros mejores clientes?, ¿proveedores?, ¿que es crítico?, ¿de
que hay que estar alerta?. Mientras más grande es el grado de incertidumbre,
mas grande es la necesidad de medir nuestro riesgo. Después de esto si quiere
seguir sin medir el riesgo, va a pasar malos ratos. Lo que usted no puede
19
medir no puede gerenciar (Maital, 97). No se olvide tarde o temprano va a
tener que justificar a alguien las decisiones de riesgo, a los dueños de la
empresa, la gerencia, la alta dirección o la familia por decir algo.
10. ¿En que escenario funcionamos mejor?, compitiendo unos con otros,
esencialmente puro darwinismo, en el que solo sobreviven los mejores y van
quedando atrás los menos fuertes o vamos aprendiendo las lecciones del
pasado y tratamos de colaborar a través de la competencia. En economía, la
competencia es el motor de todo. Por una parte, Maital argumenta que no
solo es competencia sino también competir con colaboración. En su
argumento Maital explica que Darwin hablaba de la sobrevivencia de la
especie por selección natural. Las especies compiten por recursos escasos en
ambientes hostiles y solo sobrevive y se reproduce el mejor. Pura “ley de la
jungla” y por la otra, Maital argumenta que si vemos a las compañías estas
también compiten por recursos escasos (participación de mercado) en
ambientes hostiles y solo las mejores sobreviven y son prosperas. Pura
Economía de libre de mercado. Indistintamente el resultado de ese análisis
para Maital esto no es tan así y explica que si la gente no colabora, como se
puede llegar acuerdos con sus empleados y proveedores en los procesos para
hacer las cosas mejores. Fíjense ustedes el porque de las Alianzas
estratégicas. Que sacamos con hacer las 3 típicas cotizaciones, si al final, el
encargado de adquisiones va a privilegiar a el que el decida darle la compra, y
si usted esta buscando el precio mas barato, usted cree que el que le vende
va a estar preocupado de su servicio o como salio el producto después de la
compra. Es una sola venta nunca mas va a saber de ellos. Pero que pasaría si
usted hiciera una alianza estratégica con una compañía “profesional” para
20
asegurarse que ellos les van a vender un buen producto y a un precio
competitivo en el mercado. Adicionalmente van a estar preocupado de sus
ventas y de sus productos a través del tiempo. Por eso hay que construir
relaciones a largo plazo y hacer un contrato con una empresa que le asegure
el mejor precio y el mejor servicio post-venta, con la condición o cláusula de
que usted puede tres veces al año ver si hay alguna empresa en el mercado
que le ofrezca un mejor precio y servicio. Todos los empresarios que lo han
implementado han visto los resultados. Si su empresa le ofrece una compra
segura a largo plazo y no una compra espontánea. Su proveedor se sentirá en
la obligación de no perder esa cuenta y ambos se van a cuidar mutuamente.
Otro tema a considerar, es la gestión de precios, ¿Cuando se tiene mejor
éxito?, ¿Cuando se coopera con la competencia en términos de precios? o
¿Cuándo se llega a una guerra de precio?. Una guerra de precios lo único que
logra hacer es no beneficiar a los consumidores que están pagando menos que
el precio de la competencia, ellos están contentos momentáneamente pero
que a la larga no se dan cuenta que las compañías que están compitiendo con
los precios lo único que están logrando es hacerse daño a ellas mismas.
Porque llega un punto que venden sus productos bajo los costos de
producción y la empresa trabaja a pérdidas. El único éxito que tiene, es que
van a tener que cerrar la empresa porque al final, no hay empresa que se
pueda sustentar a largo plazo trabajando de esa manera, vendiendo bajo los
costos de producción y al final nadie queda con nada, todos pierden. Vean
como funciona Coca-cola (NYSE:KO) y Pepsi (NYSE:PEP), se dieron cuanta antes de tiempo. Así que
colaborar con lo la competencia, le ayuda a crear el valor que usted necesita
para sus productos y podrá entender las necesidades de los consumidores.
21
Este tipo de análisis nos demuestra que las empresas no son como los
animales, tienen que buscar un sentido común y funcionar como una orquesta.
“Son parte de un todo”. Es importante entender que todos tenemos un mejor
performance colaborando. Es decir la responsabilidad de la gerencia es
justamente eso, saber orquestar la complejidad de factores para llegar a una
meta en común que nos beneficia a todos. Gano yo y gana usted, es mejor
compartir y colaborar, ambos vamos a ganar más juntos que solos. Finalmente
les recuerdo que al final de todo hay mercado para todos.
11. Conclusión
En la Economía Global, todos compiten con todos, necesitamos herramientas
más efectivas para competir con verdadera ventaja. Los Accionistas
(Shareholders) o dueños, demandan mejor retorno en sus Inversiones de
Capital y en el nuevo aspecto general, se necesita saber más que en el
pasado, hoy uno tiene que incorporar la visión de Finanzas, Marketing
(Ventas), Operaciones Información tecnológica (IT), Asuntos Legales, Recursos
de Capital Humano y mas importante el Business Intelligence. Esto debido a
que el rango de decisiones es más amplio y más riesgoso. Por ello, de no entender que hay que invertir losproblemas de innovación, tecnológicos, logísticos, de distribución, Customer Relationship Management (CRM), Investigación, desarrollo e innovación
(I+D+i) son esenciales para poder enfocarse en los temas estratégicos y poder
dar una guía y dirección más eficiente a la compañía.
22
Referencias:
- Referencias completas están disponible solo a solicitud de los interesados.
Dado a limitación de tiempo, adjunto una lista incompleta de citas. Las citas
fueron seleccionadas usando el criterio de support solamente.
- Maital Shlomo, Managerial Economics, Class notes
- Maital Shlomo, Executive Economics, Ten Essential Tools for Managers, Free
Press 1994
- W. Edwards Deming, Quality Productivity, and Competitive Position (MIT,
Cambridge, Mass: Center for Advance Engineering Study,) 1982, pp.16-17.
- Gross Robert & Kujawa Duane, International Business: Theory and Managerial
Applications, Third Edition
- Robert M. Grant, Contemporary Strategy Analysis, Concept, Techniques,
Applications, 2nd Ed.
- Sanford Ehrlich, San Diego State University, UGM, Course Leadership Class
notes
- Kauzes, James M. & Posner, Barry Z., The Leadership Challenge: How to Get
Extraordinary Things Done in Organizations, San Francisco: Jossey-Bass
Publishers, 1995
- William B. Werther, University of Miami, Human Resources Class notes
- David M Scheder and Charles Goldwasser, Leader of Change Harvard (NASDAQ:HBIO) DEUSTO
Business Review.
23
Attachment I
Como las Empresas Chilenas (Grandes y Pequeñas) Deben Enfrentar la
Globalización
Introduccion
¿como ellos pueden saber como hacemos las cosas aquí?
¿Porque uno tiene que saber como moderar los costos y mantener un valor
agregado a nuestros clientes?
¿Porque tenemos que proveer con los precios apropiados de acuerdo al valor
que nosotros creamos?.
1.
¿Están todos nuestros procesos evaluados?
¿Como creamos valor?
¿Cuál es la formula que nos mantiene siendo los mejores?
¿Alta Calidad vs. Bajos Precios?
¿Cual es la formula de Valor en su compañía o negocio?
¿Es la formula conocida por todos los gerentes y empleados?
¿Es su formula (benchmark) comparada con los de de la competencia?.
¿Esta este agregando valor a los clientes?.
¿Que acompaña a la TV?
¿En que tipo de negocio estoy?
¿Cuáles son las necesidades de mis clientes y como estas están cambiando?
¿Qué tan bien están mis productos con respecto a la competencia?
¿Cumplen mis productos y servicios con las necesidades de mis clientes?
¿Que tanto crean valor?
¿Cuál es el precio justo que debo comandar?
¿Que va a pasar con mis ventas?
24
¿Que va a pasar si los pongo muy bajos?
¿Cual es mi rentabilidad?
¿Cuál es el costo mas bajo que yo puedo producir ese valor para tener un
equilibrio perfecto y tener una rentabilidad adecuada?.
2.
¿Hemos logrado cuantificar los costos ocultos?
¿los hemos descubiertos?
¿Sabemos realmente cuales son?
¿Los hemos sacado a la superficie?
¿Cuáles son?.
¿Hemos auditado nuestro negocio para saber donde están y poder
cuantificarlos?.
¿Hemos tomado las medidas necesarias para eliminar los costos ocultos?
¿Hay alguien que se responsabilice de ellos?.
¿Hemos calculado cuanto es el costo de tener la mercadería en stock en una
bodega, comparado a recibirlas con un sistema de Just in Time (JIT) como el
de los japoneses?.
¿Qué pasa si no considera los costos de enviar un producto con desperfectos?
¿Considero todas las llamadas telefónicas para resolver el problema?
¿Considero el envió por correo expreso?
¿Considero el nuevo impuesto que tenia que agregar para la venta de su ticket
aéreo?.
¿Podemos solventar esos costos ocultos?.
¿Tenemos claro cuales son nuestros precios variables?
¿Cuales son nuestros precios fijos?
¿Hemos afinado bien la puntería y hemos incluido los costos ocultos en ellos?.
3.
25
¿Qué voy a ganar?
¿Que voy a tener que renunciar o sacrificar?
¿Es eso bueno o malo?
¿Quien gana y se beneficia más al entrar al TLC, Chile o EEUU?.
¿Estoy haciendo full uso de mis recursos en tecnología?
¿Puedo hacer varios productos usando el mismo monto de recursos y
tecnología?
¿Cuántos años nos va a tomar hacerlo?
¿Qué va a ocurrir cuando la demanda de los mercados incremente?.
¿Podemos ganar sin que nos duela?
¿Como mejoremos la eficiencia?
4.
¿Sabemos como nuestros costos han variado cuando el output cambia?
¿Sabemos cuanto cuesta hacer una unidad adicional?
¿Hemos cuantificado nuestro costo marginal?
¿Ha calculado su costo marginal?
¿Calculo sus costos fijos v/s variables?
¿Qué tan exactamente puede dividir todos los ítems?.
¿podríamos hacer un balance entre los costos fijos (independientes al nivel de
producción) v/s variables (relacionados directamente con el nivel de
producción) con los costos marginales (costo de la ultima unidad producida)
v/s costos promedios (costo total/nº unidades producida)?.
¿Como hacemos que nuestros gerentes bajen el costo marginal para seguir
compitiendo?.
¿Podemos reducir nuestros costos de almacenamiento?.
¿Podemos reducir el stock muerto y sin movimiento?
¿Podemos hacer reducción de líneas o productos redundantes?.
26
5.
¿Que tan productiva es la gente?.
¿como podemos desarrollar o capacitar a la gente como activo clave de la
empresa?.
¿cuanto estamos dispuestos a pagarle por lo que nos trae a nuestro negocio?.
¿Que podemos esperar?.
¿que piensa que puede pasar?.
¿Cree usted que puede ser tan productivo como un empleado alemán?
¿Cómo pensamos que esto va a afectarnos, en términos de productividad?,
¿Como hacemos para superar este problema?.
¿Porque países tienen una ventaja competitiva con respecto a otros?.
¿Porque países crecen mas rápidamente que otros?.
¿Están nuestros recursos siendo altamente productivo y efectivos en los
costos?.
¿Están relativamente siendo usados de acuerdo a lo que usted pago por ellos?,
¿Esta pagando mas de lo que realmente son o valen?.
¿Tiene el mix correcto entre el activo humano, el conocimiento y la
maquinaria?.
¿se puede sustituir uno por el otro?.
6.
¿Podemos hacer efectivamente ambas cosas y al mismo tiempo?.
¿Puede usted hacer masivamente a la medida (mass costumization) sus
productos o servicios?.
¿Puede hacer a la medida sus productos y de acuerdo a las necesidades de los
clientes?.
¿Puede hacerlo sin exceder los costos?
¿poder llegar a los mercados masivos?
27
¿Han escuchado hablar de la globalización?.
¿Cómo hacemos los nuestros más competitivos?.
¿Cómo hacen los empresarios sus empresas atractivas para que los que vienen
no se lleven a sus activos (personas)?.
¿Por qué competir sólo aquí si podemos hacerlo en otros mercados también?
¿Que le espera a esa empresa de un momento a otro?.
¿quien gana a quien?.
¿Que debemos hacer?.
¿Quienes lo hacen?.
¿sino quieres cambiar las cosas como esperas mejores resultados?.
7.
¿Puede usted con la curva del aprendizaje expandirse a nuevos mercados?
¿Que tan rápido puede usted rebajar sus precios?.
¿Que es lo que ocurre generalmente a la mayoría de las empresas?
¿Hemos creado una empresa de aprendizaje?.
¿Ha logrado reducir sus costos porque su personal es capaz de hacer mejor,
más eficiente, más rápido y más inteligentemente los productos?
¿somos de esos que compran productos baratos para reducir los costos?.
¿que paso?
12.
¿como podemos saber escuchar la voz de nuestros clientes?.
¿Cómo medimos el éxito o fracaso al agregar valor?.
¿Cómo hacemos o creamos productos y servicios exitosos?.
¿Quien no conoce Marlboro?.
¿porque los subimos?.
28
¿Sabemos la sensibilidad de precios de la demanda de nuestros productos y
particularmente el de la competencia?.
13.
¿se ha puesto pensar en esto?.
¿Sabemos todas nuestras alternativas financieras?.
¿que es esto?.
¿Que es lo que voy a ganar?
¿Cuales son los chances que lo voy a lograr?.
¿Como espera proyectarse al futuro?.
¿Porque nosotros no lo hacemos?
¿Que vamos a necesitar en un tiempo mas?
¿quienes son nuestros mejores clientes?
¿proveedores?.
¿que es crítico?.
¿de que hay que estar alerta?.
14.
¿En que escenario funcionamos mejor?
¿Cuando se tiene mejor éxito?
¿Cuando se coopera con la competencia en términos de precios?
¿Cuándo se llega a una guerra de precio?.
 
Bernardo Javalquinto
Economista
University of Maryland